Microsoft stijgt naar 488 dollar na sterke kwartaalcijfers en Copilot-groei

Forse koerssprong na sterke cijfers

Het aandeel Microsoft sloot maandag 4,9 procent hoger op 487,65 dollar, op een dag waarop de Amerikaanse beurzen breed vooruitgingen. De stijging bouwt voort op de kwartaalcijfers die het bedrijf eind juli presenteerde en die ruim boven de verwachtingen uitkwamen. Met een beurswaarde van circa 3,6 biljoen dollar behoort Microsoft tot de grootste beursfondsen ter wereld. De koers staat nu zo'n 12 procent onder de hoogste stand van het afgelopen jaar (553,72 dollar) en ruim boven het jaardieptepunt van 349,20 dollar.

Cijfers boven verwachting

In het gerapporteerde kwartaal kwam de winst uit op 4,74 dollar per aandeel, duidelijk boven de verwachte 4,24 dollar. De omzet bedroeg 90,0 miljard dollar, tegen een geraamde 87,6 miljard, een stijging van ongeveer 18 procent ten opzichte van de 76,4 miljard dollar van een jaar eerder.

De reeks daarvoor laat hetzelfde patroon zien. In april rapporteerde Microsoft 4,27 dollar per aandeel (tegen 4,06 verwacht), in januari 4,14 dollar (tegen 3,90) en in oktober vorig jaar 4,13 dollar (tegen 3,67). Daarmee overtrof het bedrijf vier kwartalen op rij de winstramingen, een consistentie die de markt bij zulke grote namen zwaar laat meewegen.

Copilot en de AI-test

Achter de cijfers zit een duidelijk thema: de opbrengst van de forse AI-investeringen. Volgens berichtgeving van Yahoo Finance verdubbelde het gebruik van Copilot, de AI-assistent van Microsoft, naar ongeveer 30 miljoen gebruikers. In dezelfde berichtgeving wordt gesteld dat Microsoft, net als Amazon, de "AI-test" van Wall Street doorstond, maar dat de grote techfondsen daarmee ook met hogere verwachtingen te maken krijgen.

Microsoft doorstond de AI-test van Wall Street, maar de grote techfondsen krijgen nu een hogere bewijslast: de investeringen moeten ook zichtbaar in groei terugkomen. , analist, geciteerd door Yahoo Finance

Daarnaast trok de relatie met OpenAI de aandacht. Volgens berichtgeving paste Microsoft eind april zijn overeenkomst met OpenAI aan en beëindigde het de exclusiviteit die concurrerende clouddiensten eerder beperkte. Die aanpassing maakte het volgens de Financial Times mogelijk dat Amazon een belang van rond 5 procent in OpenAI opbouwde. Microsoft "opende de deur, maar hield de sleutels", zo vatte de berichtgeving de veranderde verhouding samen, het bedrijf gaf ruimte aan rivalen zonder zijn eigen positie op te geven.

Waardering en marktomgeving

Met een koers-winstverhouding van circa 27 en een winst van bijna 18 dollar per aandeel over de afgelopen vier kwartalen is Microsoft minder scherp geprijsd dan sommige andere AI-namen, maar het aandeel is bepaald niet goedkoop. De bèta van rond 1,1 wijst op koersbewegingen die dicht bij de bredere markt liggen; het dividendrendement bedraagt ongeveer 0,75 procent.

De bredere marktomgeving oogt intussen ondersteunend. De inflatie koelde licht af, de consumentenprijsindex zakte van 333,98 in mei naar 332,57 in juni, en de werkloosheid daalde naar 4,2 procent, terwijl de beleidsrente van de Federal Reserve op 3,63 procent bleef. Tegelijk liep de tienjaarsrente eind juli op naar 4,75 procent, een factor die op hooggewaardeerde groeiaandelen kan drukken.

Richting de cijfers van eind oktober

De volgende kwartaalcijfers staan gepland rond 27 à 28 oktober. Analisten rekenen op een winst per aandeel van 4,67 à 4,73 dollar bij een omzet van ongeveer 90,5 à 91,5 miljard dollar. Daarmee zou de groei zich in vergelijkbaar tempo voortzetten als in de recente kwartalen, mits Microsoft opnieuw aan de opgeschroefde verwachtingen weet te voldoen.