Technologie en halfgeleiders

Halfgeleiders zijn de meest cyclische hoek van de beurs en tegelijk de hoek waar de structurele groei zit. Een order van ASML loopt jaren vooruit op de omzet, terwijl de koers reageert op het kwartaal van morgen. Dat verschil tussen orderboek en kwartaalcijfer verklaart de meeste uitschieters in deze sector.

Wat we hier volgen: de investeringsplannen van de grote chipfabrikanten, de exportregels richting China, de marges van de toeleveranciers, en wat de uitgaven aan datacentra doen met de omzet van cloud- en softwarebedrijven. Bij elke koersbeweging staat waar het cijfer vandaan komt.