Vooruitblik Apple: aftellen naar cijfers op 30 juli, Broadcom-deal en OpenAI-zaak in beeld

Apple telt af naar de kwartaalcijfers

Over ruim twee weken staat Apple weer in de schijnwerpers: op 30 juli opent het concern nabeurs de boeken over het derde kwartaal van zijn gebroken boekjaar. Analisten gaan uit van een winst van rond 1,90 dollar per aandeel en een omzet die grofweg tussen de 109 en 111 miljard dollar uitkomt. De lat ligt hoog, want Apple overtrof de afgelopen kwartalen telkens de verwachtingen: in het vorige kwartaal, gerapporteerd op 30 april, kwam de winst uit op 2,01 dollar per aandeel tegen een verwachte 1,95 dollar, bij een omzet van ruim 111 miljard dollar.

Het aandeel gaat de aanloop naar de cijfers sterk in. Maandag sloot Apple 0,63 procent hoger op 317,31 dollar, vlak onder het hoogste punt van de afgelopen 52 weken (323,45 dollar) en ruim boven het dieptepunt van 201,50 dollar. Volgens berichtgeving behoorde het aandeel maandag tot de fondsen die een 52-wekentop opzochten, mede door analistenupgrades.

Broadcom verlengt de chipsamenwerking

Een belangrijke ontwikkeling van de afgelopen dagen is de verdieping van de band met chipbedrijf Broadcom. Begin juli maakte Broadcom bekend dat het de jarenlange samenwerking met Apple verlengt tot 2031, met nieuwe meerjarige afspraken om chips op maat (custom ASIC-silicium) te ontwikkelen en te leveren voor meerdere generaties Apple-producten. Voor Apple onderstreept de langlopende overeenkomst hoezeer het bedrijf zijn hardware op eigen en op maat gemaakte chips bouwt.

Rechtszaak tegen OpenAI

Tegelijk trekt een juridisch conflict de aandacht. Apple — dat zelden naar de rechter stapt — spande een rechtszaak aan tegen OpenAI, waarin het bedrijf wordt beschuldigd van het stelen van bedrijfsgeheimen en het naar buiten smokkelen van hardwareprototypes. Volgens berichten gaf topman Tim Cook persoonlijk groen licht voor de klacht. Beurscommentator Jim Cramer noemde de zaak "heavyweight".

Waarnemers wijzen erop dat de spanning tussen Apple en OpenAI in het voordeel van Google kan uitpakken. "De slechte verstandhouding tussen Apple en OpenAI speelt Google in de kaart", aldus Paul Meeks, hoofd technologieonderzoek bij Freedom Capital Markets, die verwacht dat Apple en Google hun samenwerking op het gebied van kunstmatige intelligentie kunnen aanhalen.

De slechte verstandhouding tussen Apple en OpenAI speelt Google in de kaart.

Paul Meeks, Freedom Capital Markets

Geheugenprijzen en de Chinese markt

Aan de kostenkant is de opgelopen prijs van geheugenchips een aandachtspunt. Door de sterk gestegen geheugenprijzen, aangejaagd door de bredere AI-investeringsgolf, verhoogde Apple naar verluidt de prijs van sommige producten. Dat raakt aan een hardnekkig thema rond het aandeel: Apple heeft de reputatie een achterblijver te zijn in de AI-race.

De druk op de kosten speelt niet alleen bij Apple. In de bredere smartphonemarkt daalden de leveringen in China volgens onderzoeksbureau IDC met 4,3 procent tot 66 miljoen toestellen in het tweede kwartaal — de vijfde kwartaaldaling op rij — doordat fabrikanten hun prijzen verhoogden om de gestegen geheugen- en onderdeelkosten door te berekenen.

De uitgangspositie van het aandeel

Met een beurswaarde van zo'n 4,66 biljoen dollar behoort Apple tot de zwaarstwegende aandelen ter wereld. De koers-winstverhouding bedraagt bijna 38 en het dividendrendement ligt rond 0,34 procent. Met een bèta van ongeveer 1,1 beweegt het aandeel iets heftiger dan de brede markt. De bredere renteomgeving speelt eveneens mee: de Fed-beleidsrente stond in juni op 3,63 procent en de tienjaarsrente noteerde begin juli rond 4,56 procent, terwijl deze week nieuwe Amerikaanse inflatiecijfers op de agenda staan.

Op 30 juli moet blijken of Apple de sterke winsttrend kan doorzetten terwijl geheugenkosten en AI-vragen op de voorgrond staan.