Shell daalt met oliemajors nu olieprijs terugzakt
Shell zakt zo'n 1 procent naar 48,17 euro nu een dalende olieprijs de hele oliesector meetrekt, kort na recordcijfers over het derde kwartaal.
Wekenlang zat er een oorlogspremie in de olieprijs: conflicten rond de Perzische Golf en in Rusland joegen de prijzen van ruwe olie en vooral van brandstof omhoog. Die spanning zakt nu wat weg. En dat voel je meteen in de hele oliesector.
Shell noteert vanochtend rond de 48,17 euro, zo'n 1 procent lager dan de slotkoers van vrijdag. De daling komt niet door slecht nieuws van het bedrijf zelf. Een terugzakkende olieprijs trekt de grote oliebedrijven als groep omlaag, en Shell gaat daarin mee.
Waarom daalt Shell vandaag?
De aanleiding zit in de olieprijs. In Londen zakten vanochtend de koersen van de oliemajors, de grote geïntegreerde oliebedrijven, omdat de prijs van ruwe olie terugliep. Als de prijs van olie daalt, verwachten beleggers lagere toekomstige winsten voor bedrijven die olie oppompen en verkopen. Dus zakken de aandelen mee.
Dat raakt niet alleen Shell. Ook sectorgenoten als TotalEnergies en ExxonMobil bewegen op hetzelfde ritme, want ze verdienen aan dezelfde grondstof. De daling bij Shell is daarmee vooral een sectorbeweging, geen oordeel over Shell apart.
Intussen houdt het oliekartel OPEC+ zijn productiedoelen voor de rest van het jaar ongewijzigd, ondanks de eerder hoge olieprijs. Minder extra olie op de markt zou normaal steun geven aan de prijs, maar op korte termijn wint de afkoeling van de recente prijspiek het.
Hoe sterk waren de recente cijfers?
De daling komt kort na een opvallend sterk kwartaal. Over het derde kwartaal rapporteerde Shell een aangepaste winst van 3,86 dollar per aandeel. Dat was ruim 9 procent boven de gemiddelde analistenraming van 3,54 dollar. Een analistenraming is de verwachting waar de markt vooraf op rekende.
Nog opvallender is de sprong ten opzichte van een jaar eerder. Toen bleef de winst steken op 1,86 dollar per aandeel. De winst is dus meer dan verdubbeld, een stijging van ruim 107 procent. De omzet kwam uit op zo'n 95 miljard dollar.
De motor achter die cijfers waren recordmarges in de raffinage, het omzetten van ruwe olie in brandstof, plus sterke resultaten uit vloeibaar aardgas (LNG). Precies die brandstofmarges stonden hoog door de krappe markt van de afgelopen weken. Zakt de olie- en brandstofprijs nu af, dan is de vraag hoe lang die uitzonderlijke marges aanhouden.
De hele sector zwom in geld. De vijf grootste westerse oliebedrijven, waaronder Shell, TotalEnergies en ExxonMobil, boekten samen zo'n 56,3 miljard dollar aangepaste nettowinst. In Nederland klonk daarover ook kritiek: Shell boekte een kwartaalwinst van omgerekend circa 10,8 miljard euro, terwijl de pomptarieven niet meebewogen.
Wat betekent dit voor jou als belegger?
De olieprijs is de hefboom. Shell verdient fors als olie en brandstof duur zijn, en minder als die prijzen zakken. De koers volgt die beweging. Een daling van rond 1 procent op een dag met lagere olieprijzen is dan ook geen ramp, maar het laat wel zien hoe gevoelig het aandeel is voor de grondstof.
Shell staat ondanks de dip nog dicht bij het hoogste punt van het afgelopen jaar van 49,335 euro. Het dieptepunt lag op 29,55 euro. Het aandeel heeft dus een flink jaar achter de rug, mede door de hoge energieprijzen.
Het dividendrendement ligt rond 2,87 procent. Dat is het deel van je inleg dat je per jaar als dividend terugkrijgt. Op een belegging van 10.000 euro komt dat neer op grofweg 287 euro per jaar, los van koerswinst of koersverlies. Daarnaast koopt Shell eigen aandelen in, wat de winst over minder stukken verdeelt.
De les
Bij een oliemajor koop je in feite een stukje olieprijs, verpakt in een bedrijf. De recordcijfers van vorige week en de dip van vandaag komen uit dezelfde bron: de beweging van olie- en brandstofprijzen. Begrijp je die hefboom, dan begrijp je het aandeel.
Een daagse daling van 1 procent zegt weinig over de onderliggende machine. De echte vragen zijn of de hoge raffinagemarges blijven en hoe de olieprijs zich ontwikkelt. Dat zijn de knoppen waar de winst aan hangt.
Laat je niet gek maken door één rode dag na een recordkwartaal. Cijfers in, ruis eruit.
Veelgestelde vragen
Waarom daalt het aandeel Shell vandaag?
Shell zakt zo'n 1 procent naar 48,17 euro omdat de olieprijs terugloopt en dat de hele groep grote oliebedrijven meetrekt. Het is een sectorbeweging, geen bedrijfsnieuws van Shell zelf.
Hoe goed waren de cijfers van Shell over het derde kwartaal?
Shell boekte een aangepaste winst van 3,86 dollar per aandeel, ruim 9 procent boven de verwachting van 3,54 dollar. Dat was meer dan een verdubbeling ten opzichte van 1,86 dollar een jaar eerder, geholpen door recordmarges in de raffinage en sterke LNG-resultaten.
Wat drijft de koers van Shell op de lange termijn?
Vooral de prijs van olie, gas en brandstof. Zijn die hoog, dan stijgen de winsten en vaak de koers; dalen ze, dan werkt dat de andere kant op. Daarnaast spelen dividend en de inkoop van eigen aandelen een rol in het rendement.