Maandelijks beleggen: wat levert het echt op?

Tik "maandelijks beleggen" in en je krijgt tientallen rekentools. Ze werken allemaal hetzelfde. Je vult een bedrag in, de tool rekent met een vast rendement, en er rolt een mooi getal uit.

Bij de ene aanbieder is dat rendement 3 of 5 procent. Bij de andere 8. Wat ze gemeen hebben: het is verzonnen. Geen enkel jaar op de beurs levert precies 7 procent op.

Dus rekenden wij het anders uit. Niet wat er zou kunnen gebeuren, maar wat er gebeurd is. Met elke mogelijke startmaand sinds januari 2001, op de echte koersen van de MSCI World in euro's.

Wat levert maandelijks beleggen op na 10 of 20 jaar?

We namen 250 euro per maand, een bedrag dat veel mensen herkennen. Elke maand ging dat bedrag in de MSCI World, met herbelegde dividenden en na 0,20 procent lopende kosten per jaar. Zo doet een gewoon wereldindexfonds het ook.

Daarna rekenden we elke startmaand door. Wie begon in januari 2001, wie in februari 2001, en zo verder. Voor tien jaar levert dat 189 verschillende periodes op, en dus 189 verschillende uitkomsten.

Twee dingen springen eruit.

Hoe langer, hoe smaller de kans op verlies. Na vijf jaar stond ruim een op de negen beleggers onder zijn inleg. Na tien jaar niemand meer. Tijd doet op de beurs het zware werk.

Het verschil tussen geluk en pech is enorm. Na tien jaar liep de uitkomst uiteen van 30.342 tot 61.908 euro. Zelfde bedrag, zelfde fonds, zelfde discipline. Het enige verschil was de maand waarin je begon.

Klopt de rekensom van de bank?

Reken je met een vast rendement van 7 procent per jaar, dan kom je na tien jaar op 43.005 euro en na twintig jaar op 127.602 euro. De echte middelste uitkomst lag daar ruim boven: 52.288 en 178.767 euro.

Dat klinkt als goed nieuws, en dat is het ook. Maar trek er niet de verkeerde conclusie uit. Deze 25 jaar bevatten een van de sterkste periodes uit de beursgeschiedenis, gedragen door een handvol Amerikaanse techbedrijven. Daarover schreven we eerder hoe gespreid je MSCI World-ETF echt is. Niemand weet of de komende 25 jaar net zo lopen.

Het echte probleem van de vaste rekensom is iets anders. Hij laat een rechte lijn zien. En de werkelijkheid is geen rechte lijn.

Wat gebeurt er als de beurs daalt terwijl je inlegt?

Kijk nog eens naar die grafiek. Dit is wat er gebeurde met iemand die in januari 2001 begon.

Het eerste jaar zakte de beurs. Het tweede jaar ook. De internetbubbel was net gebarsten. Daarna herstelde het, tot de kredietcrisis kwam. In februari 2009 had deze belegger acht jaar lang elke maand trouw 250 euro ingelegd. Samen 24.500 euro. De waarde: 16.407 euro.

Acht jaar sparen, en een derde minder dan je erin had gestopt.

En het duurde nog langer. Tot september 2011 zakte de waarde af en toe opnieuw onder de inleg. Dat is tien jaar en negen maanden van twijfel. Wie in die tijd elke week naar zijn app keek, en dat doet volgens de AFM 46 procent van de Nederlandse beleggers, zag vooral rood.

Daarna kwam de beloning. Van 2011 tot 2026 groeide dezelfde belegging uit tot 334.486 euro, op 77.000 euro inleg.

De beste jaren kwamen pas nadat de slechtste jaren waren doorstaan. Wie in 2009 stopte, heeft ze nooit meegemaakt.

Wat kost het om te stoppen in een crisis?

Stel, dezelfde belegger schrok in het najaar van 2008 en zette de maandelijkse inleg een jaar stop. Van oktober 2008 tot en met september 2009 geen inleg. Een begrijpelijke reactie: de beurs viel elke week verder.

Die belegger bespaarde 12 keer 250 euro, dus 3.000 euro.

Precies die twaalf inleggen waren gekocht op de laagste koersen van de kredietcrisis. Vandaag zijn ze samen 24.691 euro waard. Ruim acht keer zoveel als wat erin ging.

Maandelijks beleggen werkt juist doordat je in slechte maanden meer aandelen krijgt voor hetzelfde bedrag. Wie in die maanden stopt, schakelt precies het mechanisme uit dat het rendement maakt. Waarom beleggers zulke keuzes toch maken, lees je in ons stuk over de gedragskloof.

Reken het uit voor jouw bedrag

Kies je maandbedrag en hoe lang je het wilt volhouden. Je ziet wat er echt gebeurde met de slechtste, de middelste en de beste startmaand sinds 2001, naast de rekensom met 7 procent.

Wat doen de kosten met je eindbedrag?

In alle bedragen hierboven zit 0,20 procent lopende kosten per jaar, zoals bij een goedkoop indexfonds. Dat lijkt een detail. Over 25 jaar is het dat niet.

Het verschil tussen 0,20 en 1,00 procent is 40.789 euro. Meer dan de helft van alles wat je in die periode hebt ingelegd.

Bij maandelijks beleggen komt daar nog iets bij: de kosten per aankoop. Die tellen zwaarder naarmate je bedrag kleiner is.

• DEGIRO rekent voor ETF's uit de kernselectie 1 euro handelingskosten per order. Op 250 euro is dat 0,4 procent van elke inleg, op 100 euro 1 procent. Volgens vergelijkers heeft DEGIRO geen automatisch beleggingsplan: je stort automatisch, maar koopt zelf.
• Trade Republic en Scalable Capital voeren spaarplannen gratis uit, vanaf 1 euro per keer.
• Meesman rekent 0,40 procent fondskosten per jaar plus 0,20 procent bij aan- en verkoop.
• BUX voert orders in een beleggingsplan gratis uit, met 0,20 procent servicekosten per jaar in het basisabonnement.

Tarieven veranderen, kijk dus altijd even bij je eigen aanbieder. Alle kostenposten op een rij, ook de verborgen, vind je in de vijf kostenposten van beleggen. En bij Amerikaanse aandelen in je fonds speelt ook dividendlekkage.

Hoeveel box 3 betaal je over je opgebouwde vermogen?

Alle bedragen in dit stuk zijn voor belasting. In Nederland betaal je over je vermogen box 3, en die rekent niet met je werkelijke rendement.

In 2026 gaat de Belastingdienst ervan uit dat je beleggingen 6 procent opleveren. Over dat veronderstelde rendement betaal je 36 procent. Maar de eerste 59.357 euro per persoon is vrijgesteld, voor fiscale partners samen 118.714 euro.

Dat heeft een prettig gevolg. Na tien jaar 250 euro per maand zat de middelste belegger op 52.288 euro. Heb je verder weinig vermogen, dan betaal je daarover nog helemaal geen box 3.

Bij grotere bedragen loopt het wel op. De belegger die in 2001 begon en nu 334.486 euro heeft, betaalt als alleenstaande over 2026 ongeveer 5.943 euro. Dat bedrag staat vast, of de beurs dit jaar nu stijgt of daalt. Hoe dat precies werkt, lees je in box 3 in 2026.

De overstap naar belasting over je werkelijke rendement staat nog steeds gepland voor 2028. Maar het kabinet heeft rond Prinsjesdag laten weten dat het nog geen definitieve keuze heeft gemaakt. Reken er dus niet op.

Is maandelijks beleggen beter dan alles in één keer?

Dat hangt af van de vraag of je het geld al hebt.

Heb je nu een bedrag op de spaarrekening staan, bijvoorbeeld een erfenis of een bonus? Dan leverde alles in één keer historisch vaker meer op. Vanguard rekende het na over rollende periodes van tien jaar: in ongeveer twee derde van de gevallen won direct instappen. Waarom dat zo is, ook op een recordstand, lees je in instappen als de beurs hoog staat.

Leg je elke maand in van je salaris? Dan bestaat die keuze niet. Je belegt het geld zodra je het hebt. Voor wie van zijn inkomen spaart, is maandelijks beleggen gewoon direct beleggen. En dat is precies wat de cijfers belonen.

Wat betekent dit voor jou?

Volgens de AFM belegt ongeveer een op de vijf Nederlanders zelf. De meeste anderen denken dat je er veel geld of veel kennis voor nodig hebt. De cijfers in dit stuk zeggen iets anders.

Het bedrag is minder belangrijk dan de tijd. Twintig jaar lang 140 euro per maand leverde in de middelste uitkomst ongeveer 100.000 euro op. Tien jaar lang 478 euro per maand ook. Wie vroeg begint, heeft minder per maand nodig.

Automatiseer het, zodat jij niet hoeft te kiezen. Een vaste opdracht op de dag na je salaris neemt de verleiding weg om te wachten op een beter moment.

Stop niet als het tegenzit. De twaalf duurste maanden om over te slaan waren de twaalf maanden waarin het het slechtst voelde.

Maandelijks inleggen in een indexfonds regelt het kopen. Het verkopen regelt het niet: een indexfonds verkoopt nooit, ook niet als een onderdeel ervan veel te duur is geworden. Wie daar zelf over wil nadenken, begint bij wanneer verkoop je een aandeel.

De les

Een vaste rekensom met 7 procent is niet gelogen. Hij is alleen onvolledig. Hij laat je de bestemming zien en verzwijgt de reis. En die reis bestond voor wie in 2001 begon uit acht jaar waarin het steeds slechter leek te gaan, en daarna vijftien jaar waarin het alles goedmaakte.

Maandelijks beleggen is geen truc om de beurs te verslaan. Het is een manier om te zorgen dat je erbij bent als het goed gaat, omdat je er ook bij bleef toen het slecht ging.

Het rendement zit niet in het bedrag en niet in het moment. Het zit in het volhouden.

Cijfers in, ruis eruit.