Communicatie, media en platforms

Platformbedrijven verdienen aan aandacht, en aandacht is conjunctuurgevoelig: advertentiebudgetten zijn het eerste dat krimpt en het eerste dat terugkomt. Daarnaast drukt een tweede factor op de waardering die bij andere sectoren nauwelijks speelt, namelijk toezicht — mededingingszaken, privacyregels en de Europese platformwetgeving.

Wat we hier volgen: de advertentie-omzet per gebruiker, de kosten van de AI-investeringen die deze bedrijven doen, het verloop van abonnees bij de streamingdiensten, en de lopende rechtszaken en onderzoeken die aan de waardering kunnen morrelen.